红塔山的没落原因也是多方面的，既有政策上的，也有管理上的，人员上的问题：
1，很多朋友提起95年红塔山开始滞销的原因，第一句话就是“假烟多”，包装不改进，没有任何防伪设施，假冒烟全国开花。这的确当时的一个现实，实际上这个问题解决起来相当棘手，与当时的体制，各地专卖局的职能还没有上轨，以及打击假烟单靠一个烟厂确实力量不够；
2，褚的下台，导致红塔人心不定，导致红塔错失了当时的市场机遇期；加上红塔集团当时的误入歧途，开始产业的多元化，分消了精力，在一个机遇期放弃了优势产业的争夺。这点杭烟就很明智，当时的厂长表明杭烟就是做烟，其他行为如果有也是为了分流员工等等，不是重点。确实如此，一个比房地产更暴利的行业在你面前，其他还有什么投资机会能称得上机会？！
3，95年后开始的，烟草专卖，取消卷烟流动市场，使得卷烟的传统流通渠道发生了重要转变，烟草的渠道管理需要从粗放式模式转变为精细化管理，而红塔山在该发力的时候没有发力，销售人员队伍也不足，没有准备好深入地市级市场的渠道沟通。我们可以对比一个数据，杭烟同期营销部门人数却是从不足50人，发展到接近1000人的规模。
4，没有重视当时东部沿海市场对更高档烟的需求，没有将重点转移到15元左右价位的市场上争夺，失去的良机，实际上浙江的利群、大红鹰、江苏的南京、河南的帝豪、湖北的红金龙等等都是这时上来的；
5，传统的傲慢，使得客户关系不佳。某地市烟草公司局长当时告诉我“以前长驻昆明，就是去拿烟，红塔烟厂的领导你是看不到的，不要说吃饭。当时厂的一个小业务员出来，下面的等着拿货的人争相帮他拎包”。他说情况确实有普遍性。现在，供销双方的地位变了，红塔烟厂有求于地市公司销售红塔山，他们打心地也就是敷衍敷衍。
6，之后，在高档烟的争夺中，本省烟的竞争优势明显，这与烟草的体制有关，省局肯定要求销好省产烟，在技术层面上，省烟草与经销商属于同一公司，信息、人员互享的互利合作开展比比皆是，因此逐年竞争的结果是，云南烟的比例越来越低，直到最终卖不动为止。
